Возвратный лизинг (sale-and-leaseback) — это сделка, в которой компания продаёт свой предмет лизинга (технику, недвижимость, оборудование) лизинговой компании и тут же берёт его в лизинг с последующим обратным выкупом. Предмет лизинга остаётся на балансе и в работе, а компания получает живые деньги, равные стоимости предмета лизинга.
Зачем это нужно
Главная причина — срочная потребность в оборотных средствах у компании, которая уже владеет дорогостоящим активом. Кредит под залог этого же актива банк может одобрять 2-4 недели, ставка будет высокая, а залог придётся отдельно оценивать и страховать. Возвратный лизинг закрывает ту же задачу за 5-10 дней с понятными условиями.
Другая причина — оптимизация налогов на ОСНО. После сделки лизинговые платежи целиком относятся на расходы, снижая налог на прибыль. Предмет лизинга уже не ваш с точки зрения собственности, но по экономике вы продолжаете им пользоваться.
Как работает
- Оценка предмета лизинга. Лизинговая компания оценивает рыночную стоимость через независимого оценщика. Стоимость не может превышать справедливую рыночную.
- Договор купли-продажи. Вы продаёте предмет лизинга, получаете деньги на расчётный счёт.
- Договор лизинга. В этот же день подписывается лизинговый договор: тот же предмет лизинга, аванс (часто 0%), срок и график платежей.
- Использование. Предмет лизинга остаётся у вас, продолжает работать. Вы платите ежемесячные лизинговые платежи.
- Выкуп. По окончании срока договора (или досрочно) предмет лизинга возвращается в вашу собственность по символической выкупной стоимости.
Пример: завод и ЧПУ-станок
Машиностроительный завод год назад купил ЧПУ-станок за 18 млн ₽ из собственных средств. Сейчас понадобились деньги на контракт с новым клиентом — нужно срочно купить материалы и нанять смену. Завод обратился в Промлизинг.
Оценка станка: 15 млн ₽ (с учётом износа за год). Возвратный лизинг на 36 месяцев, аванс 0%, ставка 17%. Платёж ~530 тыс. ₽/мес. Завод получил 15 млн ₽ на счёт за 9 дней, контракт выполнен, через 3 года станок вернулся в собственность.
Кому подходит
- Компаниям с дорогими активами, но временным дефицитом оборотки
- Производственным предприятиям перед сезоном или крупным контрактом
- Транспортным компаниям с парком техники для расширения
- Бизнесу, которому отказали в кредите, но есть ликвидный актив
Кому не подходит
Возвратный лизинг — не универсальное решение. Не подходит, если:
- Предмет лизинга не ликвиден (узкоспециализированное оборудование, морально устаревшее)
- Компания на УСН «Доходы» — налоговой выгоды почти нет
- Деньги нужны на покупку другого предмета лизинга — проще классический лизинг
- Предмет лизинга уже в залоге у банка — нужно сначала вывести из залога
Риски и ограничения
Налоговая проверяет такие сделки внимательно: вы должны иметь экономическое обоснование (зачем взяли деньги, на что потратили). Если сделка покажется фиктивной - НДС с возврата могут аннулировать.
Возвратный лизинг увеличивает общую стоимость владения активом: вы уже потратили деньги на покупку, теперь платите за использование. Имеет смысл, если деньги нужны срочно и будут использованы в проект с доходностью выше ставки лизинга.
Обсудите с нашим менеджером — мы посчитаем, выгоден ли возвратный лизинг для вашей конкретной задачи.